终身寿险的预定利率和收益率并非同一概念，两者的性质、作用和计算方式均有差异，具体区别如下：

从定义看，预定利率是保险公司的定价假设，收益率是投保人的实际回报。预定利率是保险公司在设计产品时，基于对未来投资收益的预期设定的 “虚拟利率”，用于计算保费和现金价值。例如，保险公司假设未来 20 年平均投资收益率为 3.5%，便将 3.5% 作为预定利率，以此为基础计算：若客户希望获得 100 万身故保额，需要缴纳多少保费；或每年交 1 万元保费，现金价值每年按多少比例增长。它是保险公司内部的定价参数，不直接等同于客户收益。而收益率是投保人通过保单实际获得的回报，通常以现金价值增长为基础计算（如 IRR，即内部收益率），反映保单在持有期间的实际增值水平。

从作用看，预定利率决定定价，收益率反映实际价值。预定利率是保费高低的重要影响因素：在保额相同的情况下，预定利率越高，保费越低（因为保险公司假设投资收益更高，可通过投资弥补部分赔付成本）；反之，预定利率越低，保费越高。例如，预定利率 3.5% 的增额终身寿险，比预定利率 3% 的同类型产品保费更低，或现金价值增长更快。而收益率是投保人衡量保单 “划算与否” 的指标：对于增额终身寿险，若持有 20 年，现金价值从 10 万增长到 20 万，IRR 约 3.5%，这个 3.5% 就是收益率；对于传统终身寿险，若退保时现金价值高于已交保费，差额部分的年化回报即为收益率。

从关联性看，收益率受预定利率影响，但通常低于预定利率。预定利率是收益率的 “上限” 之一，因为保险公司的定价需在预定利率基础上扣除费用（佣金、运营成本等）、风险成本（身故赔付超出预期的部分）等。例如，预定利率 3.5% 的增额寿险，实际 IRR 可能在 3.4% 左右（扣除费用后）；若保险公司投资收益远超预定利率，超额部分会成为公司利润，而非全部反馈给客户（除非是分红型产品，但分红不保证）。此外，预定利率是 “假设值”，实际投资收益可能高于或低于预定利率，但终身寿险的现金价值是合同约定的（保证部分），因此收益率是 “保底的”，而预定利率只是定价时的假设，不代表实际投资结果。

从适用场景看，预定利率是精算工具，收益率是客户决策依据。保险公司通过预定利率完成产品定价后，便与客户无关；客户在选择产品时，更应关注收益率（如计算不同持有年限的 IRR），而非预定利率。例如，两款预定利率均为 3.5% 的增额寿险，可能因费用结构不同，实际收益率差异明显（一款 IRR 3.4%，另一款 3.3%），此时收益率更具参考价值。

综上，预定利率是保险公司的定价假设，收益率是投保人的实际回报，两者相关但不同。选择终身寿险时，需重点关注收益率（尤其是保证部分的 IRR），而非单纯看预定利率。