“高利贷”到底高不高？

　　我国的相关规定是民间信贷高出同期银行利率4倍就不受法律保护了，目前银行贷款利率只有几厘，而盘面庞大的民间信贷几乎可以说无不远超这个数的4 倍。温州地区的民间信贷在我国的民间信贷市场具有风向标意义，据报道，今年以来，温州的民间信贷月息4分已是底限，高者竟达到月息1毛5，也就是年利率 180%，远超6.4%的银行一年期贷款利率。按照传统看法，这都是“高利贷”。

　　说起高利贷，人们头脑中本能的联想就是黑社会乘人之危，敲诈勒索，地主老财的租子，驴打滚，利滚利，黄世仁，杨白劳，等等。今天的中国民间信贷市场肯定也有黑恶势力插手，但几乎任何自由市场都有这种现象，如菜市场也有欺行霸市的菜霸，所以有黑恶势力插手并不表明这个市场就是负面的。

　　事实上，随着中国经济这些年的迅速繁荣，国有大银行的金融服务，尤其是对民营企业、小型企业的服务远远跟不上，于是自发形成的民间信贷市场迅速壮大起来。在浙江温州、内蒙古的鄂尔多斯、福建的长乐、福清等民间经济发达的地区，民间金融的规模动辄几百亿甚至几千亿，已形成一个庞大的民间金融市场，其体量甚至超过本地区的正规银行。

　　据统计，目前温州的担保公司有300多家，而那些隐藏在地下的信贷机构估计有上千家之多。在比较充分的竞争中，这里的利率已相当市场化，比较正确地反映了资金的价格，反映出资本市场的供求状况。2009年国家实行适度宽松的货币政策，特别是在4万亿投资的背景下，温州的民间信贷利率一度下滑，最低利率到了15%。而今年以来，央行已经6次上调存款准备金率，银根紧缩，中小企业融资难度加大，民间借贷利率也相应升至历史高点。

　　利率是资金的价格，如果它是靠充分的市场竞争形成的，是市场供求状况的真实反映，它就是合理的，不管它有多高，按照这个价格买卖，资金就会得到最优配置。

　　其实，传统观念中对高利贷的看法，是建立在小农经济、小生产占优势的旧生产方式之上的。旧生产方式下资金增值能力低下，投资、生产获益低，因而高息不是正常的市场结果，往往带有敲诈的性质。但在现代工商业经济中，尤其是在经济繁荣期，资金增值率极高，如当下我国的房地产、煤矿等领域，其暴利人人皆知，所以付给资金提供者很高的利息是正常的，否则就不公平了。

　　而且，根据风险与收益相匹配的金融学原理，风险越大，收益就要越高。各大国有银行主要选择“优质客户”、各大国企提供贷款，这样风险很低，收益自然也应该低。而广大的民营企业、中小企业、微型企业虽然构成经济繁荣的基础，但却很难达到银行的客户资质要求。因为贷款风险较高，国有银行吝于出手。而民间信贷主要服务于这些对象，收益自然也应该高。[page]

　　所以，对如今暗潮汹涌的所谓 “高利贷”，社会各界要做的不应是道德谴责，而应探讨如何正确地对之进行引导、规范，使之阳光化、健康发展。国家最近几年试点推行的小额信贷公司、村镇银行等，就是规范民间信贷市场的有益尝试，当然，目前看来，还是任重道远。