沪港通法律问答

　　1、什么沪港通?

　　沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。

　　中国证监会与香港证监会10日早间联合公告，沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。

　　沪港通包括沪股通和港股通两部分：

　　沪股通，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票;

　　港股通，是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

　　2、香港结算及其参与者出具的沪股通股票持股证明是否被中国证监会认可?

　　《若干规定》第十三条规定，投资者通过沪股通买入的股票应当登记在香港中央结算公司名下。我 会与香港证监会《联合公告》第三条规定，交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则，确定了沪港通交易结算遵守当地市场法律规定的原则。因此， 如何证明境外投资者是股票的实际权益拥有人，应根据香港特区的法律和相关规则进行安排。相应的，如果香港特区的法律和相关规则认可香港结算及其参与人出具 的沪股通持股证明是境外投资者享有股票权益的合法证明，我会也将尊重这一安排。

　　3、什么是合格境外机构投资者?

　　合格境外机构投资者定义：符合中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定条件，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、其他资产管理机构。

　　4、境外投资者对其通过香港结算持有的沪股通股票是否享有作为股东的财产权?内地法律是否认可“名义持有人”和“实际权益拥有人”的概念?

　　《证券登记结算管理办法》第十八条规定，证券应当记录在证券持有人本人的证券账户内，但依据 法律、行政法规和中国证监会的规定，证券记录在名义持有人证券账户内的，从其规定，为证券名义持有预留了空间。《沪港通股票市场交易互联互通机制试点若干 规定》(以下简称《若干规定》)第十三条规定，香港投资者通过沪股通买入的股票应当登记在香港中央结算公司名下，投资者依法享有通过沪港通买入的股票的权 益，明确了沪股通下境外投资者应通过香港结算持有沪股股票，而且享有作为股东的财产权。

　　5、境外投资者对其通过香港结算持有的沪股通股票如何行使有关权利?

　　沪港通架构下，境外投资者作为实际权益拥有人行使股东权利的方式，应当根据香港特区关于名义 持有人的相关法律规定作出安排。根据香港结算发布的《中央结算系统一般规则》和《中央结算系统运作程式规则》，沪股通股票的实际权益拥有人应当通过名义持 有人，即香港结算行使有关股东权利，包括请求召开股东大会、向股东大会提案、在股东大会上投票表决、获得分红或者其他投资收益等。

　　6、境外投资者如何在内地采取法律行动或提起法律诉讼以实现其对沪股通股票的权利?

　　对于名义持有制度之下实际权益拥有人提起法律诉讼的权利，内地法律没有明确规定，也没有明确 禁止。我们理解，沪港通下，香港结算作为境外投资者的名义持有人，登记为沪股股票的持有人，可以行使相关股东权利、提起诉讼。此外，根据《民事诉讼法》第 一百一十九条规定，原告是与本案有直接利害关系的公民、法人和其他组织。如果境外投资者可以提供证明其作为实际权益拥有人、有直接利害关系的相关证据，则 可依法以自己的名义在内地法院提起法律诉讼。