期货交易案例分析

　　案例分析

　　张先生为了进行期货交易，选择了一家期货经纪公司作为他的代理机构。在签合同后，把10万元的资金存入这家公司开设的交易帐户。某日他以16500元/吨的价格买入20手上海铜(1手为5吨)的多头合同，规定维持保证金为初始保证金的75%，如下问题：

　　(1)计算张先生的履约保证金、初始保证金和维持保证金各是多少?

　　(2)如第六天价格又跌至16000元/吨，这时的浮动亏损是多少?需要追加多少保证金?

　　答：　目前国内各家期货经纪公司的保证金比率一般都在10%左右，你这个问题没有提供具体的保证金比率数值，因此无法算出具体的各保证金数值。我在这里给你个比较详细的演算框架，具体数值你自己向里面套。

　　假设这家期货经纪公司上海铜的保证金比率为a，那么张先生的

　　(1)履约保证金=16500×5×20×a

　　初始保证金=16500×5×20×a

　　维持保证金=16500×5×20×a×75%

　　(2)浮动亏损=(16500-16000)×5×20=50000

　　那么现在，张先生的保证金账户余额为100000-50000=50000 ，如果这一账户余额小于维持保证金(16500×5×20×a×75%)，那么张先生就需要补足保证金了，需要补交的就是追加保证金，

　　追加保证金=16500×5×20×a - 50000

　　如果你知道这家期货公司的沪铜保证金比率a，代入你就可以算出具体答案了。