不良贷款双降之后
2009年新增近10万亿贷款，不良贷款并未立即攀升。
银监会1月16日发布的数据显示，国有行、股份制行、城商行均实现了不良贷款余额和不良贷款率的双降，拨备覆盖率更高达155.02%，比年初大幅上升38.57个百分点。
由于不良贷款反弹相对信贷投放高峰会有两年左右的滞后期，且信贷主要投向中长期基础设施建设项目，2010年不良贷款余额反弹的可能性较小。
但不良贷款率继续下降的难度极大，央行研究生部部务委员会副主席王自力说，2009年末不良贷款率大幅下降主要原因之一是新增9.59万亿贷款使得贷款余额变大。
农商行资产质量表现稍差人意，数据显示其不良贷款余额比年初增加78.7亿元。农信社数据未发布，但一位地方银监局人士表示：“农信社不良贷款余额攀升较大，值得警惕。”
央行数据显示，2009年前3季度，农信社不良贷款增加652亿元，余额达到3617亿元。
不良贷款有降有升
银监会数据显示，2009年末商业银行的不良贷款延续了2008年末的双降格局，不良贷款余额4973.3亿元，比年初减少629.8亿元;不良贷款率1.58%，比年初下降0.84个百分点。
其中，国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行不良贷款率分别仅为1.80%、0.95%、1.30%，相比年初下降1%、0.4%和1.03%。尽管农商行不良贷款率也比年初下降1.19个百分点至2.76%，但其不良贷款余额比年初增加了78.7亿元，至270.1亿元。
农信社的数据尚未公布，但前述地方银监局人士表示，2009年末农信社不良贷款余额恐比年初大幅增加。究其原因，宏观经济不景气肯定是重要因素，但更重要的是大多数农信社还未形成健全的经营管理机制，内部人控制的情况仍然普遍存在，时有案件发生。
央行2009年第3季度货币政策执行报告显示，按照贷款四级分类，农信社不良贷款余额连续三个季度增加。一季度较年初增加169亿元，二、三季度环比分别增加69亿元、414亿元，今年前三季度共增加652亿元，余额达到3617亿元。
另一位农信社人士表示，银监局现在加大检查力度，要求严格执行贷款分类标准，也是不良贷款大幅上升的原因，实际上不少农信社真实的经营状况在好转，只是历史包袱较重。
中长期隐忧
尽管商业银行不良贷款余额和不良贷款率出现双降，且银行抵抗风险的能力已有较大幅度的提升，但从不良贷款的结构上看，风险依然值得高度关注。
银监会数据显示，2009年末，损失类贷款余额627.9亿元，较2008年末上升了58.1亿元;可疑类贷款余额2314.1亿元，较2009年9月末上升了19.6亿元，但较2008年末下降了92亿元。[page]
中央财经大学中国银行(3.89,-0.21,-5.12%)业研究中心主任郭田勇认为，通常情况下银行资产不良率反弹相对信贷投放高峰会有两年左右的滞后期。加之2009年的高速信贷增长主要是投入基础实施等中长期项目，因此今年内不良贷款不会出现显著的上升。
但一些银行家表示了对中长期贷款质量的担忧，光大集团董事长唐双宁近日表示：“许多银行放款时认为很好的项目，由于宏观形势的变化，会成为不良贷款。”
兴业银行(24.86,-1.52,-5.76%)资深经济学家鲁政委认为，一旦经济由复苏进入过热，下一轮宏观调控时，政府开始控制基建项目，不良贷款就会攀升。从历史数据看，不良贷款大幅上升的时点与在建基础设施建设项目减少的时点基本一致。
但鲁政委也认为，即便在未来两三年内出现不良贷款反弹，风险也是可控的，因为银行的风险抵补能力在显著提高。截至2009年末，商业银行拨备覆盖率达到155.02%，比年初大幅上升38.57个百分点。
银监会副主席王兆星此前撰文称，要求银行将拨备覆盖率从过去的100%提高到130%，进而提高到150%，其意图在于在信贷扩张和银行盈利较好的时期，要求银行多将盈利转化为资本和拨备以抵御未来的潜在风险，提高抵补预期和非预期损失的能力，使银行体系更加安全、健康。
