权证业务券商系统技术准备指南

1、总则

1.为给股权分置提供解决工具，尽快推出权证业务，使参与上海证券交易所（以下简称上证所）权证（Warrants）业务的会员公司能够更好地了解相关技术系统，并尽早做好会员公司端技术系统的改造工作准备，本所编制和发布本指南文档。

2.编制本文档的依据：《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》，本所原有的技术系统接口；

3.本所改造系统的宗旨：从技术上保障证券市场安全运行，同时，要减少系统改造对会员公司带来的影响；

4.本文中未涉及的内容请参考上证所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司公布的业务实施细则及现有业务规则。

2、权证业务知识介绍

权证是指标的证券发行人或其以外的第三方发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向权证发行人购买或出售标的证券，或以现金结算等方式收取结算差价的有价证券。

2.1权证类别

认购权证是指发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买标的证券的有价证券。

认沽权证是指发行人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人出售标的证券的有价证券。

2.2标的证券

权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。

2.3结算方式

证券给付结算方式：指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。

现金结算方式：指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

2.4行权

权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。

2.4.1行权价格

发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。

2.4.2行权比例

一份权证可以购买或出售的标的证券数量。

2.5价内权证

指权证持有人行权时，权证行权价格与行权费用之和低于标的证券结算价格的认购权证；或者行权费用与标的证券结算价格之和低于权证行权价格的认沽权证。

3、代码规则

58开头的代码表示权证。使用580－582区间，580XXX为交易代码，对应的582XXX为行权代码。

权证交易和行权代码不重用。

3.1交易

3.1.1代码

交易代码为“580***”，“580000-580799”顺序递增为认购权证，“580800-580999” 顺序减小为认售权证。

3.1.2简称

代码简称的8个字位（四个汉字）中：第1至第4个字位用汉字、拼音或数字表示标的证券；第5个至第6个字位用两个大写字母表示发行人；第7字位用一个字母B或P表示认购或认售；第8个字位用一个数字或字母表示以标的证券发行的第几只权证，当超过9只时用A到Z表示第10只至第35只。例如“甲乙ZJBX“表示以甲乙为标的证券认购权证的第33只。发行人名称与两位大写简称的对照表另行公布。[page]

3.2行权

3.2.1代码

行权代码为“582***”，“582000-582799”为认购权证的对应行权代码，“582800-582999”为认售权证的对应行权代码。

3.2.2简称

代码简称的8个字位（四个汉字）中：第1个字位用大写字母A或E表示美式行权或欧式行权；第2个字位用大写字母S或C表示行权时采用证券给付或现金结算方式；第3至第8个字位用用6位数字表示权证到期的年月日。例如“AS060901“表示该权证行权方式美式，行权结算方式为证券给付方式，该权证的到期期限为06年9月1日。

4、业务介绍

本文将按照权证业务的发行、交易、行权、行情若干部分进行描述。

4.1股权分置中的权证发行

股权分置中的权证发行，参考送股的模式。

上市公司大股东将股票托管在登记公司作为抵押，发行相应数量的权证。登记公司直接在投资者账户中增加相应的权证，投资者及券商暂时不需要进行技术改造。

4.2交易

4.2.1规则

权证交易为T+0，即当日买入的权证当日可以卖出；

使用A股账户买卖权证和债券等；

正常情况下，权证交易类似于股票交易，参加9：15－9：25集合竞价，9：30－11：30，13：00－15：00的连续竞价。

权证不进行大宗交易；

4.2.2申报

代码：规定的权证交易代码；

数量：权证交易以100份为最小交易单位，买入申报数量必须是最小交易单位的整数倍。单笔申报数量不得高于100万份（含100万份）；

价格：最小变动单位为0.001元；

4.2.3交易权限

根据业务办法，本所可以根据需要暂停会员的权证自营或经纪业务，或限制其在自营或经纪业务中买入权证。

4.2.4涨跌幅

权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例。

权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－（标的证券前一日收盘价－标的证券跌幅价格）×125%×行权比例。

当计算结果小于等于零时，跌幅价格为零；

标的证券涨跌幅价格＝标的证券前收盘价×（1±涨跌幅比例）。

标的证券涨跌幅价格计算到价格最小变动单位；

标的证券若无涨跌幅限制，则权证也没有涨跌幅限制；

4.2.5权证成交回报

字段名

类型

长度[page]

解释

gddm

Char

10

投资者股东账户

gdxm

Char

8

股东姓名

bcrq

Char

8

成交日期。格式：YYYYMMDD

cjbh

Int

4

成交编号。

gsdm

Char

5

券商申报席位代码

cjsl

Char

10

成交的权证数量

bcye

Char

10

权证余额

zqdm

Char

6

580XXX，权证交易代码

sbsj

Char

6

申报时间。格式为:HHMMSS

cjsj

Char

6

本次成交时间。格式为:HHMMSS

cjjg

Char

8

成交价格

cjje

Char

12

成交金额

sqbh

Char

10

同委托发送表中REFF字段

bs

Char

1

买卖方向

mjbh

Char

5

操作员代码。

4.3行权

行权是指投资者可以按照约定的价格向权证发行人买入股票（认购权证）或者按照约定的价格卖出股票（认沽权证）。

投资者行权通过交易所申报，数据在闭市后由交易所统一发送给登记公司进行处理。

行权是否成功，由登记公司确定。

4.3.1申报要素

数量：为100份的整数倍；

价格：行权价格，必须为规定的行权价格；

证券代码：交易所分配的权证行权代码；

行权指令当日有效；

可多次申报，允许撤单；

买卖方向：买；

4.3.2申报时间

每个交易日9：30－11：30，13：00－15：00；

4.3.3前端检查

投资者发送行权申报时，会员前端系统应对投资者的资金进行控制。

4.4信息

4.4.1行情

交易所发布的行情文件，包括权证交易及权证行权代码。

其中，权证交易代码（580XXX）对应的记录中各字段含义同股票记录。

行情中，行权代码中各字段含义如下。

字段名

字段说明[page]

类型

长度

精度

S1

权证行权代码

Char

6

S2

行权简称

Char

8

S3

权证行权价格

Numeric

8

3