证券投资咨询将回归正路
来自中国证监会的数据显示，2008年全部证券投资咨询机构年收入将近8个亿，其中为投资者提供研究报告的收入占比37%，开展投资顾问业务占10%左右。
“我们研究证券投资咨询业务定位转型的问题，有个基本思路，今后可能向投资顾问、发布研究报告这些方面来转型，即拓展正路。”中国证监会有关部门负责人在8月31日的媒体通气会上说。这是监管部门首次对投资咨询机构的发展思路进行表态。
通气会同时发布的信息显示，共有82家证券投资咨询机构第一批通过年检，8家限期整改，3家因涉嫌违法违规被相关部门立案调查，另有武汉新兰德因市场操纵被处罚后公司已无人员继续从事业务，未予通过年检。
“拓展正路”
实际上，证券投资咨询机构定位不清、业务范围不清、盈利模式不固定等问题由来已久。
证监会提供的数据显示，在8亿的全行业去年总收入中，净利润仅占1700万-1800万。
“整个行业处于微利甚至微亏的状态。”证监会一位相关部门人士说，“可喜的是，现在从业务收入来看，投资顾问已经开始重视，真正服务投资者。”
该人士所说的“业务收入”是指在全行业总收入中各项业务的比重，其中为投资者提供研究报告的收入占比37%，开展投资顾问业务占10%左右。
本报记者查询《证券投资咨询机构2008年度年检公告》发现，在监管部门掌握的投资咨询机构的“证券服务业务形式”主要包括6种：为基金、保险资产管理公司、QFII等机构投资者提供研究报告;财务顾问业务;提供证券资讯服务;向特定投资者提供投资顾问服务(脱离广播、电视、网络等媒体的有针对性的服务);通过广播、电视、网络等媒体向公众投资者提供股评服务;开发销售证券资讯咨询软件产品。
也就是说，对“投资咨询”这个业务范围的界定仍很模糊。
前述有关部门负责人认为，证券咨询机构目前服务不到位、力度不够，不能适应市场需要，而投资顾问、研究报告发布应当成为今后的主要业务，才能满足投资者需求。
在他看来，对于成熟市场来说，证券投资顾问这样一个业务包括研究报告发布等业务，在我国投资者也有很大的市场需求。
“发布研究报告、对客户做投资顾问等方面将做更进一步规范和要求。”前述负责人说，下一步在怎么样服务投资者、深化服务、拓展业务方面等下大功夫，促进证券投资咨询机构的定位和业务转型。
具体可能包括，要求机构适应当前投资者需求，加大投入，明确业务定位，提高收入水平。
82家通过年检
证监会公布的2008年度证券投资咨询机构年检结果显示，2008年共有94家合法的证券投资咨询机构，第一批通过年检的有82家，另有8家被限期整改。
“比如有客户投诉没有妥善处理、治理结构不完善、管理混乱，还有个别公司参与媒体证券节目，雇用没有证券投资咨询资格的人员等情况，要求其限期整改。”前述负责人说。
此外，有3家“涉嫌违法违规”正在受到相关部门的立案调查，尚未参加年检。
同时，武汉新兰德因市场操纵被处罚后，公司“没有工作人员了，场地和客户都没有了”，未符合年检条件，故未通过年检，今后不得再从事投资咨询业务。
值得注意的是，咨询机构违法违规并未作为年检不通过的前置条件。如前述3家正在被调查的机构，如调查结果显示无问题则届时进行补检，若有问题再根据处理之后的结果看是否参加年检。
在“拓展正路”的同时，监管部门持续整治利用网络等媒体开展非法证券活动。
“证监会从前端控制、媒体净化、案件查处、宣传教育、拓展正道、维修稳定六个环节，全面部署整治利用网络等媒体开展非法证券活动，取得积极成效。”前述负责人说。[page]
数据显示，今年2月份以来，各证监局曝光非法机构和非法网站黑名单600余个;证券监管部门与通信、网络管理部门相互配合，关闭非法网站400余个，清理非法证券活动信息和广告链接1500余条。
同时，证券监管部门配合公安机关，侦破非法证券投资咨询、非法证券委托理财活动案件60余起。
“媒体上的非法证券活动信息仍未绝迹，一些不法分子还利用手机短信等方式欺诈投资者，证监会将会同地方政府及有关部门，继续加大整治非法证券活动力度。”前述负责人说。
