知识产权质押贷款案例分析

　　案例：四川XXXXX公司知识产权质押贷款案例分析

　　在解决科技型中小企业融资困境的众多方案中，知识产权质押贷款逐渐受到各地政府、企业和银行的关注。2007年9月，四川内江市XXXXX公司(以下简称“XXXXX”)以6项专利从银行获得150万元贷款，成为成功利用知识产权质押贷款的典型案例。中国科技金融研究中心(四川大学)对此案例的操作过程及所涉及的相关机构进行了调研，通过全方位分析研究，为我国知识产权质押贷款业务的发展提供一些具有普遍性的建议。

　　贷款过程

　　XXXXX成立于2002年，经营专业齿轮机床、皮革机械等机床设备，并研制出国内独家新产品——数控削匀机。

　　近年来，该公司财务状况总体发展趋好，资产规模增长较大，资产负债率较低，长期偿债能力较强。

　　公司共有11项专利技术，其中6项构成了公司销售收入的主要来源，也是本次质押贷款的标的物。四川金诚房地产评估师事务所对企业的历史销售量进行了分析，并在此基础上对相关专利在有效期内的销售状况和盈利能力进行了预测。

　　通过调查了解，该类产品在市场上占有率较高，加上该厂正在实施厂房扩建计划，预测从2007年该类产品的销售会递增，年产量将达106台(套)，并采用收益折现法进行了盈利预测。

　　2006年8月，XXXXX向内江市中区农村信用社提出贷款申请。随后，根据评估师事务所对其专利进行的评估结果510万元，信用社按评估价值1/3以下的比例确定了放贷金额，即贷款金额为150万元。

　　案例分析：科技部门全程跟踪

　　XXXXX获得知识产权质押贷款与当地科技部门的政策引导和协调工作密不可分，内江市科技局对该项目进行了全程跟踪和服务。

　　自2006年开始，四川省科技厅就组织开展了科技型中小企业多渠道融资的政策讲解和知识培训。今年5月，四川省知识产权局、兴业银行成都分行共同签订了《知识产权质押融资合作协议》，将知识产权质押贷款业务在全省范围内进行推广。

　　从实践来看，政府科技部门在企业知识产权质押贷款过程中主要给予两类支持：一是政策引导及关系协调，包括向金融机构推荐优秀企业等;二是贷款利息补贴，即划拨专项科技经费用作知识产权质押贷款的利息补贴。今年8月，北京海淀区联合交通银行出台了知识产权质押贷款贴息政策。事实表明，知识产权质押贷款虽属商业贷款，但政府的支持和服务必不可少。

　　知识产权评估模型有待改进

　　知识产权评估是质押贷款中最关键的环节之一，“有没有价值，有多少价值”是影响银行贷款的决定性指标。目前的评估方法有重置成本法、收益折现法和市场比较法。

　　在本案例中，由于重置成本与其未来的盈利能力之间的不确定关系，有可能造成知识产权价值的低估，因此该方法受到限制;市场比较法能更加有效衡量知识产权的市场价值，但由于选择准确的参照物比较困难，专利技术交易不完善，该方法的实施条件尚不具备。

　　本案例中，评估机构采取收益折现法知识产权进行评估，评估的价格依据为预期收益，取价依据是财务报表、财务账簿、产品报价表、产品定销合同、市场调查资料。该方法的优点在于可以定量，便于操作，但缺点在于对财务报表的依赖性太强。

　　引入专业中介机构分散风险

　　由于专利产品的特性，分散风险是该业务不可或缺的环节。因此，除了本案例涉及的评估师事务所和会计师事务所之外，需要在知识产权质押贷款业务中引入更多的中介机构，以便更有效地分散整体风险。

　　为此，建议引入经验丰富的律师事务所介入贷前调查和贷后管理，引入专业的担保机构分散贷款申请人的违约风险，形成风险控制体系。由于科技型中小企业融资困境的解决具有极强的外部性，政府设立的担保公司可以考虑率先介入知识产权质押贷款业务。

　　活跃知识产权交易市场

　　在本案例调研中，银行认为贷款的决定更多地取决于企业的良好盈利能力和银行信用，一旦企业真的出现违约情况，被抵押专利如何变现将成为一个现实问题。推动知识产权质押贷款还亟待活跃知识产权交易市场。

　　通过知识产权的交易能增强科技型中小企业的无形资产流动性，使企业在必要时通过出售无形资产获得现金流入;知识产权的有效流动还能提供市场定价机制，提高其作为抵押物的变现能力，从而鼓励更多的贷款机构开展该业务。同时，知识产权的活跃交易将有助于社会资源的有效配置，使有条件的企业以购买的方式获得支持公司战略方针的生产要素，使科研机构集中力量从事科学研究，从社会整体水平上促进科技发展和进步。因此，建立健全知识产权交易市场，不仅对知识产权质押贷款业务本身具有重要作用，也能够促进科技创新水平的整体发展。