DB型企业年金担保教训深刻
DB型企业年金计划（以下简称“DB计划”）面临着一个巨大的风险就是雇主破产风险，雇主破产必然伴随着计划终止，如果计划没有足够的资产积累，计划终止时对雇员的退休待遇承诺就无法兑现，雇员就会丧失多年甚至毕生辛勤工作积累的既得退休待遇，很多雇员可能陷入既失去工作，又失去养老金的境遇。
英美法系国家在经历了一系列企业破产导致雇员退休待遇惨遭损失的沉痛事件后，出台了针对企业年金偿付能力的筹资法规，规定对DB计划债务要有最低限度的资产积累。雇主必须根据待遇公式估算计划养老金债务，并向计划缴费形成信托养老基金，在资本市场上进行投资增值，到雇员退休后从养老基金中向雇员支付承诺的退休待遇。
但是，由于DB计划债务的长期性、精算复杂性和非透明性、以及计划面临的各种风险和不可持续性，再加上DB计划偿付能力目标与其他政策目标之间的冲突，导致DB计划筹资规则必然存在一定的局限性，很难企业年金及营利能力的影响。在近年来不利的经济情形下，很多股东才发现，他们没有完全理解DB计划的风险及其对公司稳健性的重大影响。
在某些情况下担保公司确实能够及时获得计划筹资信息：法规规定DB计划未筹资债务超过5000万美元以上时，应提交4010报告，4010报告包括雇主的专有信息、养老金资产和计划终止债务。因此对于偿付能力严重不足、对担保制度构成损失威胁的DB计划，“担保公司”能够收到较为及时的资产负债报告，但这也仅限于数量有限的DB计划，而且这还意味着，除非计划基金财务状况出现重大问题，一般来说，“担保公司”对参保计划进行日常独立评估的能力是十分有限的。等到担保公司发现计划存在资金缺口时，计划资产已经是严重短缺，其原因可能是企业自身财务状况已经陷入困境、无力缴费所致，这个时候要求企业增加缴费，可能加速企业破产和计划终止。
除了信息披露的上述时滞和局限之外，由于对DB计划资产负债衡量的不准确以及筹资规则的局限，精算评估报告往往掩盖了计划的实际筹资状况，在DB计划筹资不足时，报告显示计划可能是筹资充足的，具有误导性。这使得计划成员、投资者和担保公司都不能及时掌握计划真实的筹资状况，因而无法及时采取有效措施督促雇主缴费和防范计划偿付能力风险。
