外商直接投资在中国经济中的效应分析
摘 要 外国直接投资已成为全球经济的普遍现象，本文着重就外国直接投资在中国经济中的作用机制、经济效应以及影响进行理论分析，并由此得出一些结论和启示，以此在扩大和吸引更多外国直接投资的同时，避免其负效应，增加其对中国经济发展的贡献。-
关键词 外商直接投资 资本效应 外溢效应 制度变迁效应?
一、引言-
20世纪80年代以来，全球范围内的外商直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）急剧增长，有数据显示，在经济全球化和一体化的过程中，FDI所起的作用要超过贸易所起的作用。90年代以来，流入发展中国家的资本结构发生了巨大变化，FDI急剧增长从而占据了绝对优势；伴随着银行贷款的明显减少，世界上大部分国家，尤其是新兴市场国家都放宽了对外商投资流入本国的限制。许多国家都在不遗余力地推出各种优惠措施来吸引外商投资。中国作为最大的发展中国家，吸引的外商投资也是最多的。-
二、FDI对中国经济的影响-
外商直接投资企业主导中国出口。20世纪90年代以来，中国出口贸易迅猛发展。1993-2002的10年间，出口额从917.6亿美元急剧上升到3255.7亿美元，增长了2.5倍，出口GDP的比重从15.3%上升到26.3%，值得关注的是，出口飞速发展的10年，也是外商对华投资飞速发展的10年，更是外商投资企业逐渐取代国企成为出口增长引擎的10年。1993-2002年外商对华直接投资累计达4119亿美元，占1979-2002外商投资总额的92.3%。中国廉价的劳动力和招商引资政策吸引外商把大约60%的投资额集中到加工制造业，通过来料加工和进料加工等方式迅速建立产能，向国际市场提供低价位的轻纺和机电产品。-
我国属新兴市场国家，这种大规模利用外资已有20多年历史。从1993年开始，我国FDI的流入量就在发展中国家中位居第一，在世界范围内仅次于美国。而2002年全年吸收外资首次超过美国，位居第一。-
外商投资源源不断进入国内，在为我国带来先进技术水平与管理手段的同时，也对我国企业产生了一定冲击。而且由于我国不同地区经济发展的不平衡性，也导致了外商投资在不同地区的影响不尽相同。对东、中、西部地区的研究表明，中国西部地区经济发展水平还未跨过外商投资起积极作用的门槛，而东部地区内资工业部门技术水平的提升已使外商投资的正向外溢效应变小，中部地区当前外商投资的正向外溢效应相对较大。-
以下，将从理论上对外商投资的效应进行分析。-
三、外商直接投资的外溢效应-
外商直接投资的外溢效应，是指外商直接投资对东道国的经济效益和经济增长或发展能力发生无意识影响的间接作用。这种外溢效应既可表现为正面的，也可表现为负面的。一方面，外商直接投资的进入，可在东道国市场上引入竞争，迫使国内同类企业采用更为高效的生产技术和管理手段。同时，国内上游或中间产品供应商为满足外资企业对其投入的上游或中间产品质量和标准要求，便在不断的学习和改革中提高自己的生产效率；或者下游企业使用外资企业供应的高质量低成本中间品而获得效率进一步的提高。这种情形之下，外溢效应为正。另一方面，由于外商直接投资企业具有先进的技术与管理，它的进入可能会排挤内资企业、降低内资企业的市场份额；外商直接投资企业也可能会通过其雄厚的资本与广泛的信息来源，挖走内资企业的优秀人才、占用国内稀缺资源，造成国内企业生产能力的下降；或者更多地使用进口品而不是国内产品作为其中间投入品，从而导致国内上游企业生产能力的萎缩。这种情形之下，外溢效应为负。
从实际情况上看，外商直接投资的外溢效应主要表现为除资本和劳动力之外的其他影响经济增长的因素，从而使全要素生产率提高，实现对经济增长的促进作用。全要素生产率对经济的贡献主要可分为产业结构变动、技术进步和制度变迁三个方面。-
1.产业结构效应。产业结构变动主要是指第一产业、第二产业和第三产业产值占国民生产总值比重的变化情况。经济增长理论认为，一国经济发展的过程是工业和服务业取代农业在国民经济中的重要地位的过程。第一产业的产值占国内生产总值的比重越小，说明产业结构变换的速度越迅速，产业结构的高级化程度越高。关于外国直接投资的产业结构效应，以日本学者赤松要的“雁行模式”最为著名。赤松要认为，一国某产业的发展大致经历进口、当地生产、开拓出口、出口增 长等几个发展阶段。某产业随着进口的不断增加，先后出现国内生产和出口，其图形如飞行的雁群。“雁行模式”表明，外国直接投资的产业结构效应来源于有效地利用东道国的比较优势。外国直接投资所带来的“一揽子”资源，尤其是技术和管理技能，不仅有助于中国建立新产业，而且还能使传统产业升级，使内向型产业向出口导向型、具有国际竞争力的产业演进。-
2.技术外溢效应。技术是一个广义的概念，它不仅包括生产技术和方法，也包括管理技术和劳动者素质的提高等方面。因此，这里主要用人力资本和R&D资本来衡量技术进步。根据内生增长理论的分析，技术进步主要来源于人力资本和R&D资本的生产。因此外国直接投资的技术外溢效应也应通过人力资本和R&D资本两个渠道来实现。对人力资本的影响主要是措施国公司在中国的分支机构培训当地雇员。而受过培训的雇员的“跳槽”是技术扩散的主要途径。外国直接投资R&D资本的影响主要表现在两个方面：一是跨国公司国外分支机构在中国进行的研发活动在一定程度上增强了技术扩散效应；二是跨国公司参与中国市场竞争而产生的竞争效应。从长期来看，当外国公司与当地公司在同一个市场上相互竞争时，当地公司为了在竞争中不处于劣势，必然会增加研发经费，提高企业的技术水平。-
3.制度变迁效应。制度因素对经济增长的影响主要表现为制度变迁，中国经济制度的变迁主要表现在产权制度的变迁、市场化程度提高、分配格局变化和对外开放程度四个方面。一国经济增长是在一定的制度框架中实现的，利用外国直接投资作用中国对外开放的行为之一，其本身就是一种制度变迁。此外，外国直接投资主要来源于发达的市场经济国家，为了吸引更多投资，必须改善市场环境，从而促使中国市场化程度不断提高。根据新制度经济学的观点，制度是一种重要的经济增长要素，一国通过制度变迁会促进经济增长及发展，从而产生制度绩效。外国直接投资在中国产生的制度绩效，主要是指它通过影响了中国决定制度供给和制度需求的某些因素，来促进中国经济的发展。-
四、结论及启示-
根据有关统计数据，中国GDP每增长一个百分点，就有19.3%是由外国直接投资贡献的。可见，外国直接投资在中国经济增长中起到十分重要的作用。外国直接投资作为一种“一揽子”资源，不仅具有资本属性，通过直接的资本效应促进经济增长，并且通过产业连锁效应和示范与牵动效应间接导致中国国内资本增加而影响经济发展。它引起的产业结构变化、人力资本变化和制度变迁，使得中国全要素生产率提高，从而从另一渠道导致中国GDP增长。-
根据上述结论，可以得出以下启示：-
第一，由于外国直接投资对中国经济发展的影响是方方面面的，尤其是中国加入WTO以后，利用外资不仅仅是一般的开放政策和发展战略，更是实现与世界经济接轨，参与全球化生产分工的一种手段。因此，我们必须继续加大力度引进外资，充分利用其资本效应与外溢效应，以保持中国经济以一定速度稳定增长。-
第二，全面评价外国直接投资的技术外溢效应。技术外溢效应既包括以劳动者为载体的软技术、也包括以实物资本为载体的硬技术。外国直接投资通过影响中国人力资本而实现了软技术的外溢效应，但并没有通过影响R&D资本而形成中国经济增长的途径。R&D资本的增加是实现一国技术创新、提高技术水平的有效途径。据世界银行统计，1999年中国R&D投入占GDP的0.64%，而美国为2.45%，日本为3%。2000年中国上升为1%，达896亿元人民币，但总量上均匀落后于发达国家，仅为日本的1/39，美国的1/52。因此，利用外国直接投资渠道来实现中国R&D资本的增加，进而提高中国技术创新能力则显得尤为重要。政府可对外商投资设立R&D机构来采取优惠政策，鼓励外商投资设立研发机构。同时，国内企业可与外资企业联合建立研发中心，从而实现外国直接投资的硬技术外溢效应。?お?
参考文献：
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（责任编辑 卢士勇）
