票据投资杀进了网上理财市场

　　在余额宝“借壳”货基完成逆袭之后，又一互联网金融理财横空出世，最近，银行汇票等票据也借互联网直接介入了理财市场。

　　“票据理财”就是有融资需求的企业，以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募资，其本质是一个P2B(个人对企业贷款)投融资平台。其中不仅有阿里、新浪等大佬参与，也有一大批理财网站涉足这一领域。

　　票据理财风生水起

　　近期，一款主打“票据理财”的互联网金融平台在深圳上线，“票据宝”产品投资的是“银行承兑汇票”，到期后银行无条件兑付。通俗地说，就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票作为质押担保，在该互联网平台上发布产品，向投资者募资，到期后平台直接把承兑汇票折现，投资者拿回本金和收益。产品期限多在9天至半年，收益率目前在7%左右。

　　做票据理财的网站不止一家。早在今年4月，阿里巴巴打造定期理财产品平台“招财宝”时，票据理财就已经进入了部分投资者的视野，但因规模比较小，产品瞬间被秒杀。截至目前，招财宝平台已经连续发行了上百款中小企业贷和票据贷产品，收益率都在5.5%左右浮动。

　　随后不久，新浪微财富平台也推出了一款“金银猫”票据系列产品，打开界面发现，该产品也是1元起购，上限为每笔5000元，每月5万元，投资标的也为银行承兑汇票，固定年化收益率在7%-9%之间。

　　高收益从何而来

　　目前，多家平台上的票据理财产品收益率均在7%左右，高的有9.8%。银行的票据贴现，就是持票人为了获得流动性的资金，将未到期的票据提前卖给银行的一种行为。目前银行票据贴现的利率大概在5.5%左右，远远低于平台7%的年化收益率，那为什么会有企业选择互联网平台进行票据贴现呢?

　　对此，某股份制银行相关人士透露，其实早在互联网兴起之前，票据的民间贴现就大行其道，一些企业会拿未到期的承兑汇票去中介贴现，“利率会比银行贴现高一些，但是企业也愿意接受，因为流程比银行简单”。

　　眼下，平台推出这类业务，等于把民间或中介的业务搬上互联网，因为方便贴现，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，所以出现了票据理财高收益现象;不过，平台宣传的年化收益率有些虚高的成份，比如有平台购买日与起息日之间相差一周左右的时间，这就相当于这7天，你的钱就白白放在了平台，即使能够按照预期收益获得相对的利息，实际利率也低于名义利率。

　　票据理财风险在哪里

　　那么，这类“抱上银行大腿”的票据理财真的无风险吗?

　　浦发银行杭州分行财富管理部暨私人银行部总经理郭剑介绍，任何投资都有风险，对于目前互联网兴起的票据理财，也存在在遭遇克隆票、延迟支付等风险。

　　据悉，一般银行承兑汇票上有出票人、承兑银行、汇票到期日、最初票据权益人、票号，承兑银行、票面金融和汇票专用章;还有背书，背书意味着票据流通中经手的企业，最后一手背书人，一般即融资企业。因此，投资者最好自己对票据关键信息进行研究以查看真伪。如果验证真伪能力不足，可以选择大型机构推出的这类产品，这些机构往往有专业验票团队，而且托管银行可以进行查验。

　　背书也存在一定风险。投资者需要注意两点，一是多次背书的票据可能有问题，最好是背书在两次以下的票据，二是有些票据没有严格背书，出现一票两用，也是一大风险，此前，齐鲁银行骗贷案曾出现伪造票据的情况。除了真伪和背书外，银行或因汇票欠规范、资金紧张等原因延迟汇票兑付，可能对投资人资金按时到账产生影响。

　　背书，是指持票人以转让汇票权利或授予他人一定的汇票权利为目的，在汇票背面或粘单上记载有关事项并签章的票据行为。背书的人就会对这张支票负某种程度、类似担保的偿还责任，之后就引申为担保、保证的意思.